Batzorde Mistoa / EBZk txostena: finantzak sarbidea eta aurkitzeko bezeroei premiazko ETEentzako arazoak

Finantzaketarako sarbidea funtsezkoa da enpresa txiki, ertainen (ETE) negozioak abian jartzeko, garatzeko eta hazteko, eta oso behar desberdinak dituzte eta erronka desberdinak dituzte finantzazioari dagokionez enpresa handiekin alderatuta. Azken horiek erraz eskuratzeko aukera dute kapital-merkatuetara, negozio txikien gehiengo zabalak ez baitira eskuragarriak. Enpresa txikietan inbertitutako kapital propioen faltak negozio horiek beste iturri batzuekiko dependentzia handiagoa egiten du, hala nola banku maileguak eta beste finantza produktu mota batzuk.

Egungo ingurune ekonomikoak ETEen beharrak arreta berezia jarri ditu, bankuek sektore horrek bereziki oinarritzen duen finantzaketa eskaintzeko gaitasuna eta borondatea murriztearen ondorioz sortutako kreditu hornidura baldintzak nabarmen gogortuta daudelako.

EBk eta Europako Banku Zentralak (EBZ) 2008an erabaki zuten enpresa txiki eta ertainen finantzaketarako sarbideari buruzko inkesta (SAFE) ezartzea. Inkesta, 37 herrialdetan zehar egin zen, Europar Batasuneko 28 (EB) eta euroguneko 17 herrialde barne, 2009ko ekainetik uztailera, 2011ko abuztu-urrian eta azkenaldian 2013ko abuztu-urrian egin zen.

Zehatz-mehatz, inkestak ETEak aztertzen ditu:

• Finantza egoera, hazkundea (iragana eta etorkizuna), jarduera berritzaileak eta kanpoko finantzaketa beharra.
• Barne funtsak eta kanpoko finantzaketa iturriak erabiltzea.
• Esperientziak kanpoko finantzaketa mota desberdinak eskatzerakoan.
• Maileguen erabilera, mailegu zehatzak hartzearen tamaina eta arrazoiak.
• Finantzaketa mota desberdinak zenbateraino dauden eskuragarri.
• Bankuekiko eta beste finantza iturri batzuekiko etorkizuneko finantzaketari buruzko itxaropenak.

Ohar honek aukeratutako ondorio garrantzitsuen laburpena ematen du. Txosten osoa ere eskuragarri dago (ikusi esteka testuaren amaieran).

1. Finantzaketarako sarbidea - Estatu kideetako desberdintasunak

ETEek finantzak eskuratzeko zailtasunak antzeman zituzten Zipreko ETEen% 40k, Grezian% 32k, Espainian eta Kroazian% 23k, Eslovenian% 22k, Irlandan, Italian eta Herbehereetan% 20k Austrian% 7 edo 8 % Alemanian eta% 9 Polonian.

iragarki

Zipren, hazkunde nabarmena izan zen 2013an (% 40) ETEko arduradunek 2009an eta 2011n jakinarazi zutenarekin alderatuta (biak% 14). Greziak finantziaziorako sarbidea jakinarazi zuen ETEen kudeatzaileen bigarren portzentajerik altuena (% 32) izan zuen arazo larriena, 2011ko mailaren (% 30) antzekoa mantendu baitzen bi urteen arteko aldea estatistikoki esanguratsua izan gabe.

Zipre (% 40), Grezia (% 32) eta Kroazia (% 23) izan ziren finantzaketarako sarbidea jakinarazi zuten arazo larriena zortzi arazo potentzialeko aurrez hornitutako zerrendaren artean. Espainia EBko gainerako herrialdeekin alderatuta hirugarren sailkatu zen bitartean finantzaketarako sarbidea eman zuten ETEen portzentaje altuenari dagokionez, Espainian finantzaketarako sarbidea (% 23) bigarren sailkatu zen bezeroak aurkitu ondoren (% 27).

2. Enpresen arazo larriena: bezeroak aurkitzea

Bezeroak aurkitzea EBko ETEek gehien aipatzen duten arazoa izaten jarraitzen du, nahiz eta maiztasunaren jaitsiera txikia izan den 2013an (% 22) 2011rekin alderatuta (% 24) eta ondoren finantzaketarako sarbidea. Langile kualifikatuen edo eskarmentu handiko kudeatzaileen eskuragarritasuna hiru sailkatu zen eta egonkor mantendu zen 2011rekin alderatuta. Araudia laugarren sailkatu zen arazo larrienen zerrendan (% 14) eta igoera nabarmena izan zuen 2011rekin alderatuta (% 5).

Taula: ETEek jakinarazi dituzten arazo larrienak

3. Finantziazio iturri desberdinak erabiltzea: kanpokoa edo barnekoa

ETEen% 54k kanpoko finantzaketa bilatu zuen soilik, 2011n baino zertxobait txikiagoa (% 56). ETEen% 22k barne eta kanpoko finantzazio iturriak erabiltzen zituzten, eta gutxi batzuek (% 4) barne finantzaketa iturriak soilik erabili zituzten. Bostetik batek (% 20) ez zuen finantzazio iturririk erabili azken sei hilabeteetan, 2011n ikusitako maila bera.

Finantzaketa egitura: barne funtsak eta kanpoko finantzaketa erabiltzea

Barne funtsetan soilik oinarritutako maila altuenak Austrian, Hungarian eta Eslovakian izan ziren (% 8 +, hau da, EBren batez bestekoaren bikoitza). Finantzaketa mota edozein erabilera saihestea bereziki handia izan zen Errumania, Letonia eta Portugaleko ETEen artean (% 36-% 42, hau da, EBren batez bestekoaren% 20 ia bikoitza). Saihestea ere handia izan zen EBtik kanpo Montenegron eta Albanian.

Finantzaketa edozein erabilera saihestea EBko ETE txikienetan altuena izan zen;% 28ra igo zen 1-9 langile dituztenen artean, eta% 11 besterik ez da 50-249 langile dituzten ETE handienetan. Barne finantzaketak ez zuen aldea handitzen, nahiz eta ETE txikienen artean zertxobait handiagoa izan zen (% 5) 10+ langile zituztenek baino (% 3).

Antzeko eredua ere ikusi zuten ETEek 2 milioi euroko edo gutxiagoko fakturazioek finantzatu gabe kudeatzeko aukera gehien izan zutenak (% 23) handienekin alderatuta (11 milioi euro baino gehiagoko fakturazioa dutenen% 50 -).

Industria ETEek azken sei hilabeteetan inolako finantzaziorik gabe kudeatu zuten gutxien (% 14) eta zerbitzu hornitzaileek gehien (% 22).

4. Finantzaketa-iturriak: Banku-korronteak, errentamenduak, merkataritza-kredituak eta banku-maileguak

Barne funtsak EBko ETEen% 26k finantzazio iturrietako bat (edo bakarrak) erabili zituzten aurreko sei hilabeteetan. Hau 2011ko mailetatik apur bat baino ez da (% 24 EBko 27rako).

Beste finantzaketa iturri asko erabiltzen jarraitzen da, 2011n, batez ere, bankuetako gainkredituak (% 39, 2011ko% 40ko mailaren parekoa). Atzetik gertu zeuden errentamendua / alokairua / fakturazioa (% 35, 2011ko% 36ko mailatik oso gertu), merkataritza-kreditua (% 32, 2011ko mailen berdina) eta banku maileguak (% 32, 2011ko% 30etik oso gertu) ).

Zazpitik batek (% 15) inguruk erlazionatutako enpresen, akziodunen, senideen edo lagunen beste mailegu batzuk erabiltzen zituzten. Zortzitik batek (% 13) diru laguntzak edo diruz lagundutako banku maileguak erabili ditu. % 5ek ondarea erabili dute eta gutxi batzuek mendeko maileguak (% 2) eta jaulkitako zor tituluak (% 2) erabili dituzte.

Beste finantza iturri batzuen erabilera mailak 2011ko mailen antzekoak izan ziren, banku maileguen mailan igoera txikia izan baitzen (30ko% 2011etik 32ko% 2013ra), atxikitako irabaziak (2tik% 2011 gehiago ere) eta beste maileguak (2tik% 2011 gehiago). Ekitatearen erabilera zertxobait txikiagoa izan zen, 2tik% 2011 gutxiago.

Taula: Azken sei hilabeteetan enpresek barneko eta kanpoko finantzazioa erabili dutenean

5. Kanpoko iturriak - Estatu kideen arteko desberdintasunak

Orokorrean EBko ETEen% 75ek gutxienez zor finantzaketa modu bat erabili dute azken sei hilabeteetan. 2011. urtean ikusitako maila bera da. 2011tik zorraren finantzaketan gorakada nabarmena izan da Grezian,% 57tik% 74ra 2013an, EBko batez bestekoarekin bat etorriz, eta Italian ere, 76 izatetik. % 82%. Mailak apur bat jaitsi dira zenbait herrialdetan, baina jaitsiera handiak izan dira Estonian (% 85etik% 62ra) eta Errumanian (% 78tik% 55era soilik), eta Letonian (% 71tik% 53ra). ).

Taula: azken sei hilabeteetan zor finantzaketa erabili duten enpresak

EBko herrialdeen artean, Irlandako ETEek azken sei hilabeteetan zor finantzaketa erabili duten gehien izaten jarraitzen dute (% 85). Zorraren finantzaketa nahiko arrunta zen Erresuma Batuan ere (% 85, gaur egun Irlandan bat datozen mailak), Italian (% 82), Maltan (% 81) eta Finlandian (% 81). Hungarian (% 59), Errumanian (% 55) eta Letonian (% 53) gutxien erabili zen 2011az geroztik hiru herrialdeetan erabilitako mailak beherakada handia izan ondoren.

Zorraren finantzaketa nahiko txikiagoa izan da ETE txikienetan (67-1 langile dituztenen% 9 gutxienez 80 langile zeuden% 10 edo gehiagoren aldean) eta fakturazio txikiena dutenen artean (72 milioi euro dituztenen% 2 edo gutxiago% 84arekin alderatuta fakturazio handiagoak dituzten ETE guztientzat). Ez da hain arrunta ETE berrienen artean (% 60 bi urte baino gutxiago izango balute) eta jabe bakarra dutenen artean (% 69 gizonezko jabe batentzat eta% 63 emakumezko jabeentzat).

6. Azken sei hilabeteetan kapital finantzarioa erabili duten enpresak

EBko ETEen% 5ek soilik erabili du ekitatearen finantzaketa azken sei hilabeteetan. EBko negozio handienetan (9 langile baino gehiago dituztenen% 250) ia bi aldiz ohikoa zen.

Akzioen finantzaketa Lituanian ETEen artean oso arrunta zen (% 45) eta 2011ko mailetatik (% 38) ere handitu egin zen. Maila horren atzetik, baina batez bestekoaren gainetik, Letonian (% 16), Suedian (% 12) eta Finlandian (% 10) ikusi ziren. Oso gutxi erabili zen, hala ere, Hungarian, Estonian, Kroazian eta Portugalen (guztiak% 1 edo gutxiago). Mailak gutxi aldatu dira 2011tik EBko herrialde gehienetan Lituanian izan ezik (gora) eta jaitsiera nabarmena Danimarkan (% 46tik% 9ra) eta Suedian (31an% 12tik% 2013ra).

Enpresaren ezaugarriak - kapital-finantzaketa

Ekitateko finantzazioa litekeena da ETE handien artean (% 4tik 1-9 langile baino ez dituztenen artean% 7.5era igo da 50-249 langile dituztenen artean) eta diru-sarrera maila altuena dutenen artean (% 11 50 milioi euro baino gehiago dituzten ETEentzat ). Litekeena da gutxienez 10 urtez sortutako ETEen artean (% 9) eta merkataritza sektoreko ETEen artean (% 15). Ez da harritzekoa, arrisku kapitalaren edo business angelesen partaidetzako ETEen artean ohikoena zela (% 21).

Aurrekariak

Inkesta hau Europako Batzordeko Enpresa eta Industriarako Zuzendaritza Nagusiak eskatu zuen, Europako Banku Zentralarekin lankidetzan.

Informazio gehiago

2013an enpresa txiki eta ertainen finantzaketarako sarbideari buruzko txostena (SAFE).

EBko Access internet ataria Ogasun

Elkarrizketa Tajani VPri egindako elkarrizketa: "COSME kreditu sarbidea enpresa txikientzat bultzatzeko"

COM-EIB ETE ekimena Europako Kontseiluak abala urrian

epe luzerako finantzaketa buruzko Liburu Berdea

Partekatu artikulu hau: